离岸人民币市场

自2003年11月起，中国人民银行在香港提供人民币清算业务。 2004年，香港银行开始在中国大陆以外尝试个人人民币业务，包括存款、汇款、兑换和信用卡业务，这是离岸人民币市场发展的开始，今天港通咨询小编为大家整理了有关离岸人民币业务方面的事项，具体如下：

一、离岸人民币发展介绍：

2010年，离岸人民币市场初步形成。中国人民银行与香港金融管理局签署的清算协议发布联合公告，自2010年7月19日起可在香港交付。到目前为止，离岸人民币市场正式启动，香港已经迈出了建设离岸人民币金融市场的第一步，经过近十年的发展，已经开始形成规模。

2012年4月18日，伦敦金融城人民币业务中心启动，成为继香港之后世界第二大人民币离岸交易中心。随着国际认可和接受人民币的加深，人民币离岸市场的发展已进入快车道。继香港和伦敦之后，越来越多的国际金融中心希望成为人民币离岸金融市场。

2013年2月，央行授权工行新加坡分行担任新加坡人民币业务清算银行，通过美元市场直接获得人民币供应。

二、CNH（在岸）与CNY（离岸）

离岸货币 （OffshoreMoney）它是指在发行国以外存储和交易的货币，不受货币发行国金融法规的控制。离岸市场所在国往往不限制其他国家货币的本地经营， 被称为自由货币。值得一提的是，在海外流通的国内现金货币不是离岸货币。海外本币现金流通是货币替代，而不是货币离岸。

在岸人民币与离岸人民币相对。元代表中国在岸(即大陆)的现货货币市场。CNY为人民币的ISO4217代码(目前还没有正式的离岸人民币)ISO现称代码 同样的离岸人民币使用ISO代码在结算和报告时可能会混淆在岸人民币和离岸人民币的区别)，用于在外汇交易中称为在岸人民币。

三、两者之间有什么联系和区别？

首先任何离岸企业实体或个人投资者均允许买入、持有或卖出离岸人民币。以香港为例，离岸人民币市场仅限于香港实体或在香港持有交易账户的实体，香港金融管理局可以有效地监管市场。然而，香港金融管理局并没有干预市场的授权，因此市场是开放的，其经营类似于香港其他可交付货币的市场。非居住在香港的企业或个人投资者可以通过在香港建立离岸人民币计价账户（非居民账户）参与离岸人民币市场，一般由具有相应香港银行业务关系的当地银行提供。除某些例外，离岸外汇市场参与者被限制参与在岸人民币市场。合格的外国机构投资者（QFII）特别授予配额参与特定的在岸交易和投资活动。一些企业实体允许外国直接投资中国大陆（FDI）。如果外汇交易所是跨境交易结算流程的一部分，海外企业实体也是 允许人民币交易。由于同样的原因，在岸实体（或中华人民共和国注册）通常被限制参与离岸人民币市场。

在岸人民币受中国法律法规和监管的约束和影响较大。主要市场参与者包括央行、国内银行、大型国有企业的金融公司和外国银行的国内分行。在岸人民币市场发展时间长，规模大。在岸人民币汇率是指中国人民银行授权中国外汇交易中心公布的中国大陆人民币即期汇率。由于在岸市场实施的强制外汇结算制度和央行在银行间外汇市场中的特殊作用，在岸人民币汇率不能反映市场供汇率管理波动。尽管中国人民银行和国家外汇管理局（SAFE）在岸人民币市场可以监管，但在香港没有直接监管权。尽管如此，这些机构还是可以监离岸账户之间的人民币流动，因此它们仍然可以影响离岸人民币的供应和流动性，以及离岸人民币和在岸人民币汇率之间的相应关系。

离岸人民币发展时间短，规模小，限制少。主要市场参与者包括进出口企业、离岸金融机构、对冲基金等。离岸人民币通常受到海外经济和金融形势的影响，更充分地反映了市场对人民币的供需，汇率自由波动。离岸人民币所在的中国大陆以外的市场是离岸人民币市场，可以在该市场经营人民币存款和贷款业务。目前，离岸人民币的主要市场在香港。这个市场是由双方长期贸易产生的自发市场。目前，该市场有即期汇率和长期可交割合同（DF）与长期不可交割的合同（NDF）三种汇率。

因离岸人民币与国际金融市场的联系更为紧密，而在岸人民币受大陆市场的管制，外汇以及人民币还不能实现自由的进出，因此相比起来在岸人民币对国际因素的冲击并不是那么的敏感，但离岸人民币汇率会被国际金融市场的冲击，尤其是海外投资者风险偏好的变化所影响。这是双方差异的主要原因。因此，当国际金融市场动荡时，在岸人民币汇率与离岸人民币汇率之间通常存在明显差异。例如，如果人民币长期升值，离岸人民币将成为投资者关注的对象。因为它可以升值，每个人都想要人民币，所以在这段升值期间离岸人民币汇率将明显高于在岸人民币。相反，如果人民币预期贬值，离岸人民币持有人将希望用其他货币代替，离岸人民币汇率将受到影响，低于在岸人民币。

如果人民币与贸易流有关，参与银行可以根据在岸汇率从中国银行购买或出售外币，从而实现外币与人民币的双向兑换。然后，中国银行通过从上海的中国人民银行购买或出售人民币来清算参与银行的头寸。因此，人民币可以在岸和离岸来源之间移动。

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